Спустя восемь лет после того, как 6 октября 2014 года Tether выпустила свой первый токен USDT, компания могла заявить, что видела все: обвинения в манипулировании ценами, юридические бои с регулирующими органами и неоднократные атаки FUD (страх, неуверенность и сомнения). Высокие заработки на кране Фрибиткоин.
Несмотря на все это, USDT продолжал расти, став крупнейшим в мире стейблкоином с активами более 68 миллиардов долларов. USDT, также известный как Tether, — это криптовалюта, которая, по словам ее основателей, на 100% обеспечена ликвидными активами, такими как наличные или казначейские векселя.
Первопроходец среди стабильных монет
USDT привязана один к одному к доллару США. Это означает, что теоретически он может оставаться стабильным даже в периоды волатильности — отсюда и название stablecoin. Изобретение Tether стало важным аспектом криптоэкосистемы.
«На сегодняшний день стейблкоины служат в качестве необходимой развязки, которая используется трейдерами для быстрого ввода и вывода позиций, а также в качестве стабильной расчетной единицы для осуществления криптоплатежей», — сказал Be[In]Crypto Паоло Ардойно, главный технический директор Tether.
«Tether держит сильный, консервативный и ликвидный портфель. Его ежеквартальные аттестации независимыми бухгалтерами [подтверждают], что все Tether полностью обеспечены и зарезервированы. Эти резервы также прошли стресс-тестирование. Важно отметить, что компания никогда не отказывала клиентам в выкупе».
Первоначально известная как «Realcoin», компания USDT была основана восемь лет назад Броком Пирсом, Крейгом Селларсом и Ривом Коллинзом. Первые токены USDT были выпущены 6 октября 2014 года на слое Omni поверх блокчейна Bitcoin. Сейчас он распределен по 14 цепочкам.
По данным Coinmarketcap, Tether породил рынок стейблкоинов, который сейчас оценивается более чем в 148 миллиардов долларов. Сама USDT достигла общего количества монет в обращении в $450 000 в течение одного года с момента запуска, а еще через год — $7 млн, сообщила компания в своем блоге.
К концу 2018 года общее количество выпущенных USDT достигло эквивалента $2 млрд, увеличившись на 2 900% и превысив $60 млрд к концу 2021 года. Tether стал основным стейблкоином, против которого торгуется большинство криптоактивов как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.
Большинство деривативных продуктов в децентрализованных финансах, или DeFi, оцениваются по отношению к USDT. С точки зрения ежедневного объема торгов, tether доминирует. На него пришлось более 76% из 39 млрд долларов США, проданных за предыдущие 24 часа, согласно данным, собранным CoinGecko.
«Tether был создан коалицией криптоэнтузиастов, которые глубоко понимают, что нужно Биткойну и криптосообществу для процветания, и его главная роль — сделать криптоэкономику более эффективной», — сказал Ардойно в интервью BeInCrypto.
«Благодаря этому мы оказались в наилучшем положении для создания финансовой системы, которая демократизирует доступ к финансовым услугам, включая все — от банковского обслуживания небанковских клиентов до роли инструмента для участников рынка».
Резервы USDT подвергаются сомнению
Хотя рост Tether USDT выглядит впечатляюще, и компания, и созданный ею стейблкоин стали основными объектами критики. Компания оказалась под давлением, требуя большей прозрачности в отношении резервов, обеспечивающих USDT.
Сторонники утверждают, что раскрытие информации поможет инвесторам лучше понять потенциальные риски и определить, как аудиторы взаимодействуют с компанией. Критики считают, что USDT может быть не обеспечена теми резервами, о которых она заявляет.
Псевдонимный пользователь Twitter «Bitfinex’ed» возглавил крестовый поход против Tether, обвинив компанию в создании «эфиров из воздуха» через криптовалютную биржу Bitfinex. Tether принадлежит гонконгской компании iFinex, которая, в свою очередь, владеет биржей Bitfinex.
Tether неоднократно опровергала эти обвинения. Компания сотрудничает с базирующейся на Кайманах бухгалтерской фирмой MHA для проведения полного аудита своих резервов. До сих пор Tether предоставляла только аттестаты — снимок баланса компании на определенную дату.
Согласно последнему аудиторскому заключению, опубликованному в июне, резерв Tether USDT состоит из $28,86 млрд в казначейских векселях США, $8,40 млрд в коммерческих бумагах, $6,81 млрд в фондах денежного рынка и $5,42 млрд в наличности. Остальные средства хранятся в других активах, таких как корпоративные облигации.
Резерв эквивалентен стоимости USDT, находившихся в обращении на тот момент, которая составляла 66,41 млрд долларов США. Паоло Ардойно, технический директор Tether, сообщил, что с тех пор объем коммерческих бумаг сократился до 50 миллионов долларов, а казначейские векселя США теперь составляют почти 60% резервов.
Источник: Tether
Tether сохранил свою стабильность во время многочисленных «черных лебедей» и крайне нестабильных рыночных условий, даже в самые мрачные дни», — заявил Ардоино. «Tether ни разу не отказался удовлетворить запрос на выкуп от любого из своих верифицированных клиентов».
К проверенным пользователям относятся биржи и другие корпоративные клиенты.
Ардойно имел в виду громкий крах блокчейна Terra в мае. На фоне хаоса USDT временно потерял паритет с долларом, упав до $0,95, так как инвесторы в панике покидали стабильную валюту. В течение 48 часов было выкуплено более 7 миллиардов долларов.
«Беспрецедентные погашения подчеркивают жесткие факты о нашей стабильности после краха Terra в этом году. Tether продолжал осуществлять выкуп в обычном режиме», — сказал он этому изданию.
Регуляторный контроль
Будучи новым активом, бросающим вызов статус-кво, Tether всегда должен был оказаться под прицелом регуляторов, которые придерживаются традиций.
В 2019 году материнская компания Tether — iFinex — была привлечена к суду генеральным прокурором Нью-Йорка Летицией Джеймс по обвинению в смешивании до 1 млрд долларов США в корпоративных депозитах и депозитах клиентов, которые впоследствии были потеряны или украдены. Компания заключила сделку на сумму 18,5 млн долларов США, предусматривающую запрет на торговлю.
Компания Tether также подверглась расследованию со стороны Комиссии по торговле товарными фьючерсами США в связи с резервами, обеспечивающими ее стейблкоин USDT. Компания выплатила более 41 миллиона долларов в виде штрафа за недостоверную информацию о том, что USDT на 100% обеспечен долларом США.
На самом деле, по утверждению Джеймса, стабильная монета была на 100% обеспечена комбинацией доллара и других нефиатных активов. Tether также обвиняют в манипулировании рынком. Согласно исследованию Гриффина и Шамса, цены на биткоин росли каждый раз, когда Tether чеканил новые токены в условиях медвежьего рынка.
Компания отвергла эти обвинения, а позднее академические исследования признали Tether виновной в правонарушениях. Однако после гибели Terra стабильные монеты стали объектом повышенного внимания со стороны регулирующих органов. Ардойно заявил, что Tether полностью сотрудничает с регулирующими органами.
«Регулирование стаблкоинов обеспечит столь необходимую ясность для выхода на криптовалютный рынок крупных корпораций, учреждений и финтех-компаний», — пояснил он.
«По мере того, как это будет формироваться, мы предполагаем, что это откроет шлюзы для появления на рынке большего количества продуктов и лучшего способа ведения бизнеса».
Перспективы
Паоло Ардойно сказал Be[In]Crypto, что «Tether нацелен на то, чтобы стать катализатором свободы коммуникаций, свободы денег и равенства в доступе».
Мы надеемся и дальше подчеркивать эти идеи, принося цифровые доллары в реальный мир». В будущем Tether намерен охватить розничную торговлю и магазины», — сказал он.
«Мы считаем, что токены Tether опередят традиционные решения для кредитных и дебетовых карт, поскольку они дешевле, быстрее и прозрачнее».