Цена биткоина (BTC) вызвала смешанную реакцию 9 декабря после того, как ноябрьский отчет по ценам производителей США показал рост на 7,4% по сравнению с 2021 годом. Данные показали, что оптовые расходы продолжают расти, и инфляция может продолжаться дольше, чем инвесторы считали ранее. Цены на нефть также остаются в центре внимания инвесторов: 8 декабря сырая нефть марки WTI достигла нового годового минимума на уровне 71,10 доллара.
Индекс доллара США (DXY), показатель силы доллара по отношению к корзине ведущих иностранных валют, устоял на уровне 104,50, но 4 декабря индекс торговался на уровне 104,10, что является 5-месячным минимумом. Это сигнализирует о низкой уверенности в способности Федеральной резервной системы США обуздать инфляцию, не вызвав при этом значительной рецессии.
Трейдер gutsareon отметил, что нестабильная активность привела к ликвидации лонгов и шортов, но за этим последовал неудачный предварительный сброс ниже $17 050.
#BTC
хороший учебный пример
сначала поздние шорты были ликвидированы на толчке… затем поздние лонги на флэте… затем снова лонги на индексе PPI… затем снова шорты… затем «необычный» минимум с небольшим или нулевым изменением OI
американские горки pic.twitter.com/Qju1eOuNMX
— Петр (@gutsareon) 9 декабря 2022 г.
Согласно анализу, стагнация открытого интереса по фьючерсным контрактам указывает на низкую уверенность медведей.
Неопределенность в сфере регулирования могла сыграть ключевую роль в ограничении роста Биткойна. 8 декабря Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила новое руководство, согласно которому публично торгуемые компании могут раскрыть информацию о своем участии в криптоактивах.
Отдел корпоративных финансов SEC заявил, что недавний кризис в индустрии криптоактивов «вызвал широкомасштабные нарушения» и что американские компании могут иметь обязательства по раскрытию информации в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах, чтобы сообщить, могут ли эти события повлиять на их бизнес.
Давайте посмотрим на показатели деривативов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.
Маржинальные длинные позиции по биткоину резко возросли
Маржинальные рынки дают представление о позиционировании профессиональных трейдеров, поскольку позволяют инвесторам заимствовать криптовалюту для повышения эффективности своих позиций.
Например, можно увеличить риск, заимствуя стейблкоины для покупки биткоина. С другой стороны, заемщики биткоина могут только шортить криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.
Коэффициент маржинального кредитования OKX stablecoin/BTC. Источник: OKX
На приведенном выше графике видно, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX увеличился с 4 по 9 декабря, что свидетельствует о том, что профессиональные трейдеры увеличили свои кредитные плечи, даже после нескольких неудачных попыток прорваться выше уровня сопротивления $17 300.
В настоящее время этот показатель составляет 35, что свидетельствует о том, что шортисты не уверены в создании медвежьих кредитных позиций.
Опционные трейдеры по-прежнему не склонны к риску
Трейдерам следует проанализировать рынки опционов, чтобы понять, поддастся ли биткоин в конечном итоге медвежьему потоку новостей. 25%-ный перекос дельты является показательным признаком, когда арбитражные службы и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным при преобладании страха, поскольку премия защитных опционов пут выше, чем рискованных опционов колл.
Короче говоря, метрика перекоса будет двигаться выше 10%, если трейдеры опасаются обвала цены биткоина. С другой стороны, всеобщее волнение отражает отрицательный 10%-ный перекос.
Перекос 25% дельты 60-дневных опционов на биткоин: Источник: Laevitas
Как показано выше, 25%-ный перекос дельты улучшился в период с 4 по 9 декабря, что свидетельствует о том, что опционные трейдеры снизили свое неприятие риска неожиданного падения цены. Однако при текущих 15% дельта-перекос сигнализирует о том, что инвесторы по-прежнему опасаются, поскольку маркет-мейкеры в меньшей степени предлагают защиту от падения.
Связанное с этим: Регулятор США ищет отзывы о влиянии DeFi на финансовую преступность — Finance Redefined
С одной стороны, отсутствие роста открытого интереса, когда биткоин тестировал внутридневной минимум 9 декабря, кажется обнадеживающим. Тем не менее, чрезмерное использование маржи указывает на то, что покупатели могут быть вынуждены сокращать свои позиции во время неожиданного движения вниз.
Чем больше времени потребуется биткоину, чтобы вернуть себе отметку $18 000, тем более рискованными становятся маржинальные длинные позиции. Традиционные рынки продолжают играть важную роль в формировании тренда, поэтому нельзя исключать потенциальный ретест до $16 000.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Freebitcoin — дающий криптовалютный кран, до $ 200 в BTC каждый час.