Цена биткоина (BTC) демонстрирует заметную устойчивость на уровне $17 000, и, согласно данным Glassnode, ряд показателей, отслеживающих темпы продаж и поведение инвесторов на цепи, начинает демонстрировать снижение факторов, вызывающих резкие распродажи.
Банкротство FTX подстегнуло историческую распродажу, в результате которой реализованные потери биткоина составили 4,4 миллиарда долларов. Анализируя реализованные потери с помощью средневзвешенной дневной метрики, аналитики Glassnode обнаружили, что внутрицепочечные потери уменьшаются.
По данным Glassnode, биткоин достиг исторического минимума в соотношении реализованных прибылей и убытков. К концу последнего бычьего рынка реализованные убытки были в 14 раз больше, чем прибыль, что исторически совпадало с положительным сдвигом рынка.
Реализованные прибыли и убытки биткоина. Источник: Glassnode
Данные по цепочке также показывают, что реализованные убытки снижаются, цена биткоина находится выше сбалансированной цены, а реализованный кэп снижается, удаляя избыточную ликвидность, генерируемую чрезмерно закредитованными организациями.
Сбалансированная и дельта-цена BTC. Источник: Glassnode
Реализованный лимит свидетельствует об оттоке избыточной ликвидности
Реализованный лимит — это чистая сумма притока и оттока капитала в биткоин с момента запуска BTC.
Текущее значение реализованного капитала на 2,6% выше, чем пик в мае 2021 года, что говорит о том, что исторический максимум биткоина отступил, и вся избыточная ликвидность от плохих долгов и чрезмерно закредитованных предприятий была выведена с рынка.
Исторические тенденции изменения реализованного капитала. Источник: Glassnode
В прошлом, когда из экосистемы удалялись безнадежные долги, создавалась стартовая площадка для будущих бычьих рынков.
Реализованная капитализация биткоина. Источник: Glassnode
По мнению аналитиков:
«В 2010-11 гг. чистый отток капитала составил 24% от пика. В 2014-15 годах произошел самый низкий, но нетривиальный отток капитала — 14%. В 2017-18 годах было зафиксировано снижение реализованной капитализации на 16,5%, что ближе всего к текущему циклу в 17,0%. По этому показателю текущий цикл стал третьим по величине относительного оттока капитала и уже обогнал цикл 2018 года, который, вероятно, является наиболее подходящим аналогом зрелого рынка».
Возможно, наступило дно
Сбалансированная цена и дельта-цена — это алгоритмические анализы, используемые для пересмотра предыдущих медвежьих циклов. В предыдущих медвежьих циклах цена биткоина торговалась между сбалансированной ценой и ценой дельты 3,0% времени.
Текущий диапазон сбалансированной цены находится между $12 000 и $15 500, а текущая дельта-цена сосредоточена между $18 700 и $22 900. Как и на предыдущих медвежьих рынках, цена биткоина находится выше сбалансированной цены, находя поддержку на уровне $15 500.
Хотя дно рынка еще не найдено, и остается несколько потенциальных катализаторов падения, анализ цепочки показывает, что настроения участников рынка постепенно выходят из медвежьих крайностей, а пик реализованных убытков и вынужденных продаж, похоже, завершен.
Более четкое представление о стоимости приобретения биткоина держателями также облегчит прогнозирование реакции на возможную предстоящую волатильность. Большое количество избыточной ликвидности рассеялось, что, возможно, создаст более прочное ценовое дно для устойчивого восстановления цены BTC.
Freebitcoin — надежный и проверенный временем Биткоин кран.