Для Диого Моника из Анкориджа этот криптовалютный рынок оказался самым легким из всех пяти, с которыми он сталкивался до сих пор. Зарабатывайте Биткоин бесплатно на Фрибиткоин — самый популярный кран криптовалют.
Федеральная хартия стартапа сыграла в этом большую роль, и Моника говорит, что конкурирующие криптокастодианы теперь должны получить собственные банковские лицензии, чтобы помочь укрепить сектор.
Институциональные инвесторы, по его словам, «ищут партнеров, которые являются регулируемыми, четкими, квалифицированными хранителями и людьми, которые действительно хорошо себя показали во время экономического спада».
Основанная в 2017 году, компания Anchorage является криптовалютным институтом, соучредителями которого являются Моника и Натан Макколи. Она предоставляет участникам отрасли и учреждениям доступ к интегрированным финансовым услугам и инфраструктурным решениям, таким как кастодиальные, стакинг и торговые услуги.
Сейчас, когда медвежий рынок набирает обороты и происходит смена караула в некоторых криптовалютных институтах, включая FTX, Kraken и NYDIG, бизнес Anchorage остается стабильным, создавая базу для дальнейшего расширения.
Уже в этом году Anchorage продвинулась в Азию, заключив пять новых партнерств, объединилась с AngelList, чтобы дать инвесторам возможность вкладывать средства в фонды со стабильной монетой USDC, а также получила роль кастодиана в новом популярном блокчейне первого уровня Aptos.
Пережить медвежий рынок, не потратив ни цента.
И да, по словам Моники, ей удалось сделать все это, не потратив ни цента из своего раунда привлечения средств серии D в размере 350 миллионов долларов, проведенного в декабре прошлого года.
В настоящее время компания Anchorage оценивается более чем в 3 миллиарда долларов. Ее спонсорами являются самые разные компании — от традиционных финансовых игроков, таких как Goldman Sachs и KKR, до криптовалютных компаний, таких как Alameda Research и Polychain Capital.
«На протяжении всего этого медвежьего рынка, на протяжении всех этих каскадных ликвидаций, на протяжении краха Terra Luna, на протяжении банкротства всех этих контрагентов в экосистеме отрасли, у нас не было ни одного случая потери капитала для нас самих, для наших клиентов, и у нас не было ни одного случая нарушения [соглашения об уровне обслуживания] каких-либо наших услуг», — сказала Моника.
Никто не заботится о регулировании на бычьем рынке
По словам Моники, в разгар бурного рынка, когда процентные ставки были низкими, а цены на криптовалюты росли, никого не волновал регулируемый статус Anchorage.
Anchorage стала первой криптовалютной компанией, получившей федеральную хартию, что означает, что ее деятельность регулируется Управлением контролера валютного контроля (OCC).
«Никто об этом не говорил», — сказала Моника, описывая обстановку в прошлом году. «Никто не задавал нам вопросов».
Анкоридж прошел через четырехлетний процесс получения чартера: три года он работал как трастовая компания, а затем провел преобразование траста в федеральный чартер.
Процесс получения чартера является дорогостоящим и трудоемким, и после его завершения легче не становится. По словам Моники, на компании, владеющие чартерами, ложится большая нагрузка в плане уровня прозрачности и постоянного надзора.
Что в Анкоридже менее прозрачно, так это то, кто является его клиентами, которые он держит в тайне в соответствии с политикой. В начале этого года, незадолго до краха самого популярного хедж-фонда в отрасли Three Arrows Capital, Моника говорила с The Block о хранении НФТ для хедж-фондов.
«У меня нет никакой информации», — сказала Моника по поводу того, давала ли Anchorage кредиты Three Arrows Capital. «Мы не потеряли никаких средств, и мы не очень много говорим о наших клиентах, потому что они полагаются на нашу осторожность. Это то, что я могу сказать о реальных клиентах, которые у нас есть».
Бегство в безопасное место, скрытое от посторонних глаз
Моника по-прежнему считает, что Анкоридж находится в тени, несмотря на признание компании регулирующими органами, крупные раунды привлечения средств и регулярные выступления на криптоконференциях.
«Цель состоит в том, чтобы внимание было приковано к нашим клиентам и продуктам наших клиентов, а не к нам», — говорит Моника. «Отчасти причина, по которой мы не привлекаем внимания, заключается в том, что мы не потребительская компания. Мы не пытаемся достучаться до потребителей, мы не делаем рекламу для потребителей, мы не пытаемся привлечь внимание».
Anchorage уникальна тем, что является банкротом, что означает, что OCC вмешается и упорядоченно продаст ее активы в случае банкротства.
Структура ее бизнес-модели и «безупречный» послужной список привлекают новых клиентов, однако стартап по-прежнему хранит молчание о том, сколько именно «миллиардов» активов находится на хранении. Это не относится к его конкурентам. Например, компании Matrixport и Hex Trust недавно сообщили, что под их управлением находится около 6 миллиардов долларов.
«Было такое количество бегства в безопасное место, что мы в итоге выиграли, мы выиграли больше во время медвежьего рынка, потому что очень очевидно, что теперь вы хотите зафрахтовать регулируемую организацию, организацию, которая существует уже пять лет, у которой никогда не было никаких проблем», — сказала Моника.
Институты не сбавляют обороты
Несмотря на медвежий рынок, традиционные институты и игроки продолжают выпускать новые криптовалютные предложения.
BlackRock, крупнейший в мире инвестиционный менеджер, недавно запустил продукт, предлагающий институциональным клиентам риск спот биткоина. В то время как Charles Schwab, Fidelity Digital Assets, Citadel Securities и другие игроки отрасли объединились для запуска новой биржи цифровых активов под названием EDX Markets.
«С нашей точки зрения, мы видим гораздо больше», — говорит Моника. «Это только верхушка айсберга».
По словам Моники, для учреждений, которые ищут партнера по депозитарной деятельности, чартер автоматически ставит галочки в тысячах, если не в десятках тысяч пунктов.
Нет планов по выходу на биржу
Кредитование остается одним из самых быстрорастущих видов бизнеса в Анкоридже. Он начал замедляться во время «медвежьего рынка», но сейчас снова набирает обороты, сказал Моника. Он считает, что это свидетельствует о том, что в Анкоридже хорошо развиты системы управления рисками и кредитования.
Но кредитование «Анкориджа» ограничивается миром учреждений. Он обеспечивает сохранность средств только институциональных клиентов и кредитует только профессиональных операторов в этом секторе — например, хедж-фонды. И похоже, что все так и останется. Розничная торговля — это не та территория, которую Моника хочет исследовать.
«Это не наш бизнес и не наша ДНК», — говорит Моника. «Я бы предпочел, чтобы учреждения приходили и создавали новые продукты, строили на базе Анкориджа и получали выгоду от близости».
В равной степени он не хочет, чтобы розничная торговля получила доступ к стартапу, который оценивается более чем в 3 миллиарда долларов, через публичные рынки.
«У нас нет планов по IPO, определенно не на этом рынке», — добавил он. «И на данный момент у нас нет планов по привлечению каких-либо будущих раундов. В этом нет необходимости».
Моника по-прежнему осторожна в вопросах слияний и поглощений, даже когда другие игроки, включая FTX и Binance, спешат забрать проблемные активы. Согласно отчету Bloomberg, в этом году Binance может потратить на сделки более 1 миллиарда долларов.
По словам Моники, любые сделки, которые рассматривает Anchorage, должны соответствовать дорожной карте компании и иметь разумную оценку.
«Реальность такова, что да, у вас может быть отличная оценка, и у вас может быть много наличных денег, но и у других компаний тоже», — сказала Моника. Даже те компании, у которых закончились наличные деньги, все равно имеют очень высокую оценку, добавил он.