Когда до события слияния Ethereum остаются считанные дни, вся индустрия готовится к самому долгожданному обновлению сети. Зарабатывай BTC бесплатно.
Охотники за головами ищут любые ошибки в коде; блокчейн-компания ConsenSys запускает так называемые «устойчивые» NFT в честь этого события; а криптовалютные биржи освобождают место для еще одного потенциального форка блокчейна Ethereum.
DeFi degens также внимательно следит за возможным развитием блокчейна. Если это произойдет, это будет означать, что каждый, кто держал ETH на момент форка, получит еще один токен, выпущенный в эфир для новой цепи.
Те, кто торговал криптовалютами в 2017 году, помнят, что держатели биткойнов зарабатывали бесплатные Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin Gold (BTG) и даже нечто под названием Bitcoin Diamond (BCD) благодаря различным форкам оригинальной криптовалюты.
В настоящее время известный китайский майнер Чандлер Гуо возглавляет инициативу по созданию форка Ethereum proof-of-work. Это связано с тем, что после слияния Ethereum больше не будет нуждаться в майнинговых машинах для поддержания своей работы, в результате чего многие майнинговые компании останутся без работы.
На карту поставлено очень многое.
И пока Гуо пытается сплотить майнинговые войска для выполнения форка, дегены занимают тонны ETH в надежде также получить прибыль от форка монеты (которая, очевидно, будет иметь тикер ETHPoW).
Заимствования были настолько чрезмерными, что некоторые протоколы предпринимают шаги, чтобы ограничить количество выдаваемых средств. Aave, популярный протокол кредитования и заимствования, фактически только что приостановил заимствование ETH из-за такого огромного спроса.
Ставки заимствования Ethereum на Aave. (через Aave)
И если доходность, которую вы получаете за кредитование на Aave, зависит от спроса, то процентные ставки за хранение Ethereum также достигли двузначных значений. Прямо сейчас вы можете заработать 10,54% на своих ETH.
Ставки предложения Ethereum на Aave. (через Aave)
Вместо того чтобы приостановить заимствования, конкурирующий протокол Compound вводит ограничение в 100 000 ETH на то, сколько пользователи могут заимствовать. Текущее предложение также предусматривает, что если коэффициент использования платформы достигнет 100% (что, по мнению некоторых, и произойдет), то стоимость заимствования может возрасти до 1000%.
Коэффициент использования — это метрика, которую используют такие протоколы DeFi, как Aave и Compound, чтобы отразить, сколько активов из данного пула выдается взаймы. Высокий коэффициент использования указывает на то, что спрос на заимствование актива близок к общему количеству доступных активов.
Киаран Маквей из 0xA Technologies объясняет это следующим образом: «Если у меня есть пул с $100 Dai и $80 из этих Dai были взяты взаймы, это означает, что коэффициент использования составляет 80%».
В чем же дело? На свободном рынке криптовалют высокий спрос будет в равной степени удовлетворяться привлекательными ставками на стороне предложения, верно?
Хотя это, безусловно, так, высокие коэффициенты использования все же могут создавать две ключевые проблемы.
Прежде всего, как только 100% всех средств в пуле будут использованы, вкладчики не смогут вывести свои деньги из системы. Во-вторых, высокий коэффициент использования может вызвать проблемы с ликвидацией этих платформ. Когда в системе нет никакого обеспечения, потому что все средства заимствованы, ликвидаторы не смогут закрыть определенные позиции, в результате чего протокол может оказаться недостаточно обеспеченным (что в переводе означает «неплатежеспособным»). И это было бы очень, очень плохо.
Наконец, заемщикам Ethereum следует помнить о том, что ни одна из этих платформ не позвонит вам и не скажет, что стоимость займа только что подскочила до 1000%. Это просто произойдет.
И если вы берете заем специально для того, чтобы спекулировать на потенциальном airdrop в случае форка сети, то вы также делаете ставку на то, что стоимость нового токена также резко вырастет. Если этого не произойдет, вас ждет мир боли.
Удачи вам.
Расшифровка DeFi — это наш информационный бюллетень о DeFi, возглавляемый этим эссе. Подписчики наших писем получают возможность прочитать эссе до того, как оно появится на сайте. Подписаться можно здесь.