Трейдеры любят волатильность, которая в последнее время пропала с рынка биткоина (BTC).
Ведущая криптовалюта по рыночной стоимости была заперта в узком диапазоне от $18 000 до $20 500, за исключением короткого скачка выше $22 000 в середине сентября, согласно данным CoinDesk. Получайте биткоин бесплатно на кране криптовалют фрибиткоин — до 200$ ежечасно.
Вопрос заключается в том, расколется ли рынок сразу после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) — ежемесячного отчета о рабочих местах — позднее в пятницу. Эти данные покажут, насколько сильно ужесточение ликвидности Федеральной резервной системы повлияло на рынок труда и может ли центральный банк позволить себе замедлить повышение ставок в ближайшие месяцы. Ужесточение политики ФРС в этом году подкосило рисковые активы, включая криптовалюты.
Прошлые данные свидетельствуют о том, что показатель заработной платы влияет на рынок биткоина с запаздыванием. Другими словами, криптовалюта вполне может закончить день в пределах недавнего диапазона, а на предстоящей неделе волатильность только усилится.
На рисунке показано, что в девять из последних 12 дней выхода NFP цена биткоина изменялась менее чем на 5%. Годовая доходность за последние 12 дней NFP составила 91%. Это в пределах 365-дневного 12-месячного диапазона подразумеваемой волатильности от 70% до 95%, согласно данным, полученным от Laevitas.
Годовая доходность определяется путем расчета стандартного отклонения показателей BTC за последние 12 дней NFP, а затем умножения на квадратный корень из 365. Подразумеваемая волатильность относится к ожиданиям инвесторов относительно турбулентности цен.
«В 2022 году в дни NFP биткоин в среднем возвращал ровно 0,0%. Поэтому трейдеры могут сделать вывод, что дни NFP не являются событиями», — сказал Маркус Тилен, глава отдела исследований и стратегии в компании Matrixport, предоставляющей криптоуслуги. «Однако трейдерам следует быть осторожными, поскольку через неделю картина меняется».
Биткоин имеет тенденцию быть более волатильным в течение недели после выхода данных по заработной плате. (Маркус Тилен/Матрикспорт) (Маркус Тилен)
На графике показано, что биткоин снижался на неделе после публикации NFP семь из девяти раз в этом году, что дает среднюю доходность -2,2%. Это резко контрастирует с 2021 годом, когда биткоин получил среднюю прибыль в 2,3% за неделю после NFP.
«Исходя из истории, сегодняшний день — когда выходят данные по занятости — имеет меньшее значение, чем то, как цены обычно реагируют на них неделю спустя….. Криптотрейдерам следует быть начеку…», — отметил Тилен.
История может повториться, и в ближайшие семь дней биткоин будет испытывать повышенную волатильность в сторону снижения, если сентябрьские данные по занятости превзойдут ожидания. Это заставит рынки отказаться от надежд на так называемый «поворот ФРС» в пользу более медленного изъятия ликвидности.
Чем жестче рынок труда, тем сильнее инфляция и тем меньше возможностей у ФРС для замедления темпов ужесточения. Ожидается 250 000 новых рабочих мест после увеличения на 315 000 в августе.
Аналитики ING ожидают, что после данных по заработной плате рынки уйдут от спекуляций о повороте ФРС.
«Инвесторы будут искать любой намек на то, что рынок труда начинает разворачиваться. Мы считаем, что для этого еще слишком рано, и наши экономисты согласны с консенсусом, ожидая, что уровень безработицы останется на уровне 3,7%, а уровень заработной платы замедлится, но останется выше 200 тысяч (консенсус 250 тысяч)», — сказал валютный стратег ING Франческо Песоле в записке для клиентов.
«DXY [индекс доллара] может вернуться в область 113,00-114,00», — добавил Песоле. Доллар США является одним из самых больших врагов биткоина.