news

Кризис ликвидности распространяется на криптокредитование: институциональные заемщики исчерпали кредитные пулы


09.11.2022

Несколько институциональных криптовалютных компаний максимально исчерпали свои кредитные пулы на Clearpool, протоколе беззалогового кредитования, поскольку на рынке усиливаются опасения, что проблемы с ликвидностью криптоторговой компании Alameda Research могут распространиться на криптокредиторов.

Amber Group, Auros и LedgerPrime получили «предупреждение» на своих соответствующих пулах Polygon Permissionless Pools на Clearpool, поскольку они достигли 99% от максимальной суммы кредита, доступной для них на протоколе. Folkvang и Nibbio также получили статус «предупреждение» на своих Ethereum Permissionless Pools.

Эти кредиты представляют собой долг на общую сумму 14,8 млн долларов, согласно данным панели кредитов Clearpool.

Пять криптовалютных компаний не ответили на просьбу Coindesk о комментарии.

Возникли опасения, что углубляющиеся финансовые проблемы Alameda Research могут вызвать кризис ликвидности на более широком рынке цифровых активов, подобный краху блокчейна Terra или краху криптовалютного хедж-фонда Three Arrows Capital в начале этого года. Alameda является сестринской компанией неработающей криптовалютной биржи FTX, которую конкурирующий биржевой гигант Binance согласился выручить ранее во вторник. На ее балансе лежат токены FTT, которые за один день рухнули на 80%.

Clearpool является известным протоколом беззалогового кредитования, в рамках которого криптобиржи часто открывают кредитные линии и берут кредиты для своих торговых операций. От заемщиков не требуется закладывать активы в обмен, а кредиты обеспечиваются их репутацией и якобы хорошим финансовым положением.

В таких пулах криптокредитования процентные ставки устанавливаются динамически в зависимости от того, сколько капитала человек берет из пула. Когда заемщик приближается к максимальному лимиту своей кредитной линии, протокол наказывает его, повышая процентную ставку по кредиту с обычных 8-10% до 20-25% годовых (APR).

Взятие максимальной суммы долга по этим протоколам DeFi в реальной жизни эквивалентно максимальному использованию кредитной карты и может быть признаком более широкого финансового кризиса на рынке.

«Крипто-кредиторы чувствуют кредитный кризис от неплатежеспособности Alameda», — сказал CoinDesk Уолтер Тенг, вице-президент по цифровым активам в исследовательской компании Fundstrat.

DeFi долг Alameda
Alameda Research была прилежным пользователем децентрализованных кредитных протоколов, выдавая сотни миллионов займов без обеспечения. Однако ее текущая задолженность по протоколам DeFi довольно мала по сравнению с началом этого года, что означает, что меньшее количество средств инвесторов окажется под угрозой в случае дефолта Alameda по кредитам.

Торговая фирма взяла два займа на общую сумму 5,5 млн долларов США у Apollo Capital и Compound Capital Management с использованием разрешенного пула Clearpool, согласно панели данных Clearpool.

Компания также заняла $7,3 млн у кредитного пула TrueFi, срок погашения которого наступает 20 декабря, согласно панели данных TrueFi. Следующий процентный платеж должен быть произведен 20 ноября.

Пулы кредитования на Maple Finance в настоящее время не имеют активных кредитов для Alameda, хотя у Alameda был пул кредитования, который выдал кредитов на 288 миллионов долларов до весны 2022 года.

В этом году ряд банкротств криптовалют вызвал вопросы о том, насколько жизнеспособно беззалоговое кредитование на молодом и нестабильном рынке цифровых активов. При дефолте беззалогового кредита нет активов, которые кредиторы могли бы немедленно истребовать. Кредиторы получают лишь частичную компенсацию по протоколам, поэтому им приходится прибегать к реструктуризации долга или обращаться в суд, чтобы вернуть свои деньги.

«Как это ни парадоксально, но второй случай массового делевериджа в криптовалюте подчеркивает необходимость прозрачности, которую предлагает DeFi», — сказал Тенг.

Translated with DeepL

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *