news

Корреляция биткоина с индексом доллара снова становится отрицательной


01.12.2022

Корреляция биткоина и ETH с индексом доллара США (DXY) снова стала отрицательной. Коэффициент корреляции BTC с DXY упал до -0,36, после того как 19 ноября он достигал 0,84.

Коэффициенты корреляции измеряют взаимосвязь между двумя активами и находятся в диапазоне от 1 до -1. Первое означает прямую ценовую зависимость между активами, а второе — обратную.

BTC сохранял обратную зависимость от курса доллара США с июля, а 9 ноября перешел на положительную территорию. В августе корреляция между этими двумя активами упала до -0,94.

Время разворота совпадает с рыночными неурядицами, связанными с FTX, поскольку изменение ценового соотношения произошло в тот же день, когда сорвалась предварительная сделка между Binance и FTX. Возвращение к отрицательной корреляции сигнализирует об этом:

Рынки, скорее всего, перезагрузились и обрели новый уровень комфорта в отношении цен.
Макро-нарративы снова начнут брать верх, поскольку то, что влияет на доллар, скорее всего, отразится и на ценах криптовалют.
Что касается пункта №1, то биткоин возобновил торговлю в диапазоне, хотя и вблизи $16 500, а не $19 500. Стрижка в 15% представляет собой дисконт, примененный к ценам активов после вопросов о FTX и связанной с ним инфекции. Волатильность, измеряемая средним истинным диапазоном (ATR), снизилась на 40% за последние две недели, поскольку рынки начали успокаиваться.

Корреляция ETH с DXY также стала отрицательной, а его волатильность снизилась на 35%. BTC и ETH остаются высококоррелированными с коэффициентом 0,90.

Что касается пункта №2, то стабилизация цен BTC и возвращение к обратной корреляции означает, что вопросы, связанные с движением доллара США, будут иметь значение и для цен BTC. Инвесторы должны учитывать комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду и решение центрального банка по ставке Fed Funds 14 декабря.

Управляющие активами продолжают сокращать экспозицию
На фоне отсутствия волатильности цен управляющие активами институционального масштаба продолжают сокращать свои длинные позиции по BTC. Согласно последнему отчету Commitment of Traders (COT), управляющие активами сократили свои длинные позиции на 247 контрактов, что происходит уже в третий раз за последние несколько недель.

8 ноября управляющие активами составляли 43,4% длинных открытых позиций на Чикагской товарной бирже. По данным последней публикации, этот показатель снизился до 29,7%. Рыночные фонды теперь составляют наибольший процент открытого интереса — 31,3% длинных позиций при 47,2% коротких открытых позиций.

Увеличение длинных позиций на 378 контрактов снизилось по сравнению с увеличением на 1 367 контрактов в предыдущем отчете. Сдвиг может быть связан с тем, что февральский контракт на BTC сейчас находится в состоянии контанго, а не бэквордации. Контанго возникает, когда фьючерсные цены более поздних месяцев превышают цены более близких месяцев. Такое состояние часто является «бычьим» для спотовых цен, и цены, как правило, движутся в сторону более высоких цен фьючерсных контрактов по мере приближения срока истечения.

Freebitcoin — заработок криптовалюты Биткоин бесплатно.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *