Инвесторы массово бегут с фондового рынка, поскольку экономический спад кажется неизбежным. Агрессивное повышение ставок ФРС для усмирения инфляции отпугивает Уолл-стрит, и инвесторы и управляющие хедж-фондами направляют свои активы в разные стороны. Зарабатывай Bitcoin бесплатно.
Неуверенная распродажа акций технологических компаний в мае привела к падению более широкого индекса S&P 500, и к началу июня все три ведущих индекса фондового рынка закончили май в минусе. Макроэкономические данные показывают, что только в этом году с фондового рынка было стерто более 7 триллионов долларов, а S&P 500, базовый индекс США, потерял около 18% с конца декабря.
Беспокойство возникает на фоне стремительного роста инфляции, когда потребительские цены стремительно растут, а геополитическая напряженность негативно сказывается на глобальной цепи поставок и природных ресурсах.
Несмотря на то, что все это происходило в течение последних двух месяцев, инвесторы сохраняют ястребиную позицию в отношении перспектив золота, так как за последние пару недель цены на него так и не укрепились.
На фоне майской распродажи технологий цены на золото стабилизировались на фоне отступления широкого рынка и резкого падения цен на акции. Золото медленно поднялось до 1 880 долларов США, а 13 мая 2022 года снова упало, поскольку ослабление доллара и рост доходности казначейских облигаций США выглядели более многообещающими, и золото отступило ближе к 1 700 долларам.
Отметка 1 700 долларов сохранялась вплоть до июня 2022 года, когда золото, наконец, начало догонять более широкий рынок. С тех пор золото закрепилось в районе $1 830, немного сдвигаясь по мере того, как рынок приближается к территории коррекции. Вопреки всему, американские фьючерсы на золото снизились на 0,2% в ходе однодневных торгов 23 июня 2022 года, когда цены на золото составили $1 834.
Итак, в то время как кажется, что желтый металл может подняться в ближайшие месяцы, поскольку инвесторы и управляющие фондами стремятся разместить свои денежные средства в защищенных от рецессии инвестициях, почему большой рынок остается несколько медвежьим по отношению к золоту.
Инвесторам имеет смысл задуматься о предпосылках роста золота, особенно когда все больше экономистов говорят о надвигающейся рецессии. История повторяется, и мы видим это на примере золота в сравнении с показателями рынка.
Если вы посмотрите на самую высокую цену на золото за последние годы, которая была зафиксирована в августе 2020 года, когда цены приблизились к отметке 2 074 доллара, что произошло на поздней стадии пандемии и замедления экономической активности.
В то время как Соединенные Штаты боролись с растущими вспышками COVID, рекордной безработицей, политической неопределенностью и серьезным экономическим спадом, последовавшие за этим блокировки держали большую часть страны и мира в состоянии покоя, а инвесторы смотрели на золото как на убежище на широком рынке.
Оглядываясь назад, мы видим, что примерно в это время американский бенчмарк S&P также боролся за восстановление, поскольку медвежий рынок вступал в свои последние дни, и индекс стоял на 0,11% выше своего минимума, достигнутого в феврале 2020 года.
Золото, с другой стороны, демонстрировало более яркие результаты, но, хотя высокие цены и казались привлекательными, они не были долговечными, и цены позже отступили почти до 1 765 долларов.
Это интересное положение, в котором мы сейчас находимся, поскольку пока неясно, сможем ли мы увидеть, как золото достигнет новых максимумов в ближайшие месяцы.
Золото в эпоху финтеха
В то время как рынок испытывает сильные встречные ветры со всех сторон, замедляющие экономические показатели, возникла некоторая напряженность между удобством использования, признанием и торговлей золотом в период, когда денежные системы стали в значительной степени цифровыми.
Нет недостатка в передовом программном обеспечении и технологиях, которые могут помочь поддержать эти системы, и в последнее время, когда фиатные валюты оказались под давлением из-за экономической неопределенности и инфляции, цифровое золото, возможно, стало второстепенным решением для опытных покупателей, банков, правительств и начинающих трейдеров.
Принцип цифрового золота, как и принцип криптовалют, позволяет покупателям и трейдерам с техническими навыками получить более легкий доступ к рынку золота и драгоценных металлов. В 2020 году отчеты Всемирного совета по золоту (WGC) показали, что рыночный спрос на физическое золото вырос на 40%; это произошло в период высокой экономической неопределенности и медвежьих настроений инвесторов.
Привлечение технологий и программных торговых мобильных приложений уже сделало ряд финансовых инструментов более доступными для большего числа заинтересованных покупателей. Мы уже видели это на примере робо-консультантов и приложений для торговли на рынке Форекс, которые теперь позволяют обычным людям заявить о своей доле на рынке капитала.
Однако оцифровка физического золота поднимает дополнительные вопросы регулирования, что со временем привело к появлению новых политик и реформ, таких как Базель III. Согласно политике Базель III, банки должны будут размещать 85% своего нераспределенного золота в наличных. Ранее это требование составляло ноль процентов, но недавнее введение Базеля может сделать нераспределенное золото более дорогим в долгосрочной перспективе.
Для финтех-стартапов это также означает, что золото может стать более доступным, но с более высокой ценой, что может привести к снижению интереса со стороны широкой публики. Но, в то же время, мы видим, как цифровое золото может улучшить денежные системы конкретных отраслей и стимулировать финансовое развитие.
Учитывая, что золотой ландшафт быстро меняется, финтех-стартапы должны будут проектировать и разрабатывать инструменты, подходящие как для бизнеса, так и для потребителей. Важность B2B и B2B2C — это средство, с помощью которого покупатели золота смогут более свободно проникать на рынок, не сталкиваясь с какими-либо препятствиями, налагаемыми политикой.
Для золота в эпоху развития финтеха это может означать, что рыночный спрос со временем может ослабнуть, а поскольку драгоценные металлы нельзя дублировать или печатать, как монеты или бумажные фиатные валюты, мы можем не увидеть столь сильной девальвации желтого металла в ближайшие годы.
На открытом рынке, где с начала года наблюдалась относительно нестабильная ситуация, мы можем увидеть изменение настроений со стороны молодых инвесторов, стремящихся создать защищенные от рецессии портфели на фоне внезапного экономического спада.
Это может поставить под вопрос и традиционных торговцев золотом, которые, возможно, уже владеют физическим золотом в той или иной форме, желая узнать, можно ли оцифровать их золото, возможно, сделав его более безопасным и прибыльным в долгосрочной перспективе.
Основная работа, по крайней мере, в настоящее время, заключается в проведении исследований и разработок (R&D) этих систем, которые могут помочь в обеспечении доступности золота, но в дальнейшем обеспечат более стабильные рыночные условия. В более широком смысле это позволит избежать условий, подобных тем, с которыми мы уже столкнулись в этом году, а также обеспечит большее доверие к золоту.
Золото в ближайшие месяцы
Споры разделились, поскольку некоторые эксперты и аналитики рынка предсказывают, что этот год может стать еще одним рекордным для золота, поскольку инвесторы и начинающие рыночные кредиторы пытаются вскочить на золотую волну, в то время как экономическая неопределенность сохраняется.
Есть и та сторона рынка, которая утверждает, что если золото не сможет преодолеть порог в $1,880, покупатели и инвесторы не будут так охотно возвращаться на рынок. Психологическое влияние этого фактора на общие показатели рынка удерживает многих инвесторов, по крайней мере, пока.
Некоторые предполагают, что золото может сломать тренд и опуститься до 1 800 долларов в ближайшие месяцы, но это может подтолкнуть его в восходящем направлении, поскольку цены ниже, а инвесторы в это время охотнее покупают.
Но на цену золота постоянно оказывается давление, причем не только со стороны рынка, но и с экономической точки зрения. FOMC и агрессивное повышение ставок не только охлаждают рынок, но и делают инвестиционные настроения медвежьими.
Возможно, наиболее важным здесь является то, что большая часть рынка, представители старшего поколения, склонны верить, что золото по-прежнему является основным средством защиты от инфляции и убежищем во время экономического спада.
Золото для бумеров — это то же самое, что криптовалюты для миллениалов и представителей поколения Z.
Возможно, именно поэтому интерес к цифровому золоту, или золоту в век финтеха, может стать столь важным не только для молодых покупателей и трейдеров, но и для тех, кто готов адаптироваться и внести некоторые изменения в свои портфели.
Если к золоту будут относиться как к цифровому активу или, по крайней мере, к его части, мы можем получить больший интерес со стороны рынка, поскольку это позволит им получить более удобный и упорядоченный доступ к товарному рынку. Вместо того чтобы инвестировать в золотые ETF или даже золотодобывающие компании, некоторые начинающие трейдеры теперь смогут напрямую контактировать с возможностью покупки золота.
В случае, если золото станет частью финтех-индустрии, изменения цен станут более частыми, по крайней мере, в начале.
Но, исходя из нашего понимания того, как золото торговалось в последние несколько месяцев, и если мы посмотрим, что показывают исторические циклы, есть небольшая вероятность того, что в ближайшие месяцы золото может совершить несколько колебаний вверх. Рост может произойти с двух сторон: либо традиционные инвесторы, хранящие свои деньги в золоте, защищенном от рецессии, либо те, кто смотрит в сторону прогрессивного развития золота как части финтех-индустрии.
Это непростой выбор, учитывая, в какую сторону может качнуться ценовая игла в ближайшие несколько месяцев. Но если история повторится, по крайней мере, в лучшую сторону, инвесторам стоит задуматься о возможностях золота. Этот металл не только устойчив, но и сохраняет возможности для дальнейшего развития, что делает его еще более устойчивым перед лицом более сильного замедления рынка.