Эскалация российско-украинского конфликта оказывает сильное давление на мировые рынки. Цена биткойна, как мирового макроактива с открытыми рынками, очень волатильна. На этой неделе рынок упал до $35 258, а затем быстро поднялся до $40 023.
После шести месяцев падения с ноябрьского ATH уверенность многих биткоин-инвесторов пошатнулась, особенно тех, кто покупал вблизи вершины. В этой статье мы рассмотрим возможный уход покупателей с вершины и сравним текущую структуру рынка с показателями мая-июля 2021 года.
Текущие участники рынка биткоина
Те, кто покупал на вершине, сейчас почти полностью сдались. Оставшиеся держатели выглядят значительно более стойкими, что, возможно, отражает их непоколебимую веру в HODLers биткоина. HODLers — это криптовалютные инвесторы, которые покупают и сохраняют свои позиции независимо от изменений или направлений рынка. Bitcoin бесплатно.
В период с мая 2021 года по июль 2021 года распределение монет значительно «утяжелилось», при этом большое предложение поступило по цене около $54k и $60k. Это создало неустойчивый рынок с множеством людей, которые покупали на верхних уровнях и нервничали из-за любого движения цены вниз.
В итоге рынок обвалился до уровня $29k. Внутрицепочечный трафик в сети Биткойн упал, и можно сказать, что это стало началом нынешнего медвежьего рынка.
В течение этого 2,5-месячного периода консолидации крупные покупатели переместили большое количество предложения на рынки для продажи. Впоследствии все новые и новые покупатели поглотили это предложение, и цена биткоина выросла с $29k до $40k.
Это можно рассматривать как масштабное перераспределение монет по принципу «слабая рука — сильная рука».
Во время подъема с июля 2021 года до ноябрьского исторического максимума сформировалось удивительно справедливое распределение предложения валюты. Это распределение показывает:
Многие инвесторы, накопившие средства во время спада в мае-июле, зафиксировали прибыль на обратном пути вверх. Это привело к узлам объема на сумму $35, 47 тыс. и $62 тыс.
Новые покупатели сочли цену привлекательной для инвестиций во время бума с августа по ноябрь и вошли на рынок. Несмотря на то, что активность на цепи показала, что большинство «рыночных туристов» ушли, и остались только HODLеры.
Последние тенденции
Из текущих тенденций видно, что большая часть ноябрьского предложения все еще находится на месте. Несмотря на падение более чем на 50%, эти HODLеры не продали.
Кроме того, инвесторы HODLer, которые приобрели биткоин в районе $60k+ около исторического максимума, снова купили его в диапазоне $35k-$38k.
Такая структура расходов представляет собой рынок, на котором доминируют ценовые агностики — HODLers, не решающиеся продавать даже в убыток. Между тем, элитные покупатели были в значительной степени отсеяны, и их доля участия в рынке сократилась с мая по июль 2021 года.
Какие выводы можно сделать из такого поведения HODLers
Поведение HODLers биткоина удивительно позитивно, несмотря на неопределенный макро- и геополитический фон. Лучшие покупатели в основном ушли из сети, и HODLers доминируют на рынке.
Более 335 тыс. BTC в настоящее время перемещаются в «возраст 3 месяца+». Это в 12,2 раза превышает объем добычи монет майнерами ежедневно.
Подобное поведение HODLing наблюдалось в середине 2020 года и в июне-сентябре 2021 года; в обоих случаях наблюдались значительные скачки вверх.
Монеты продолжали забирать с бирж и перемещать во все более неликвидные кошельки. Они выглядят как переходящие в сверхдолгосрочные будущие запасы.
Теперь мы можем искать признаки разворота этой модели накопления, что может свидетельствовать об общем отсутствии уверенности. В отсутствие такого разворота эти данные свидетельствуют о позитивном и «бычьем» будущем биткоина.