С 7 сентября биткоин (BTC) вырос на 20% до почти $22 500. Однако в долгосрочной перспективе существует риск «бычьей ловушки», поскольку Элон Маск и Кэти Вуд бьют тревогу по поводу потенциального кризиса дефляции. Забирайте биткоин бесплатно и без вложений.
Кэти Вуд: «Дефляция на подходе».
В выходные генеральный директор Tesla написал в Твиттере, что значительное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой может увеличить вероятность дефляции. Другими словами, Маск предполагает, что спрос на товары и услуги в США упадет на фоне растущей безработицы.
Крупное повышение ставки ФРС чревато дефляцией
— Элон Маск (@elonmusk) 9 сентября 2022 г.
Повышение ставок в этом году обычно плохо сказывается на биткоине. В контексте, период повышения ФРС базовых ставок с почти нулевого уровня в марте 2022 года до 2,25%-2,50% в августе 2022 года совпал с падением цены BTC более чем на 50%.
До сих пор сектор труда был очень устойчив. Тем не менее, последний отчет Бюро статистики труда показывает, что уровень безработицы вырос до 3,7% с 3,5% в августе. Даже компания Alphabet (Google) предупредила, что вскоре может прибегнуть к увольнениям, чтобы повысить эффективность на 20%.
Однако председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк может повысить ставки еще больше, чтобы снизить инфляцию до предпочтительного целевого уровня в 2%.
По состоянию на июль индекс потребительских цен (CPI) в США составил 8,5% в годовом исчислении. Данные по инфляции за август планируется опубликовать 13 сентября, при этом опрос экономистов, проведенный агентством Рейтер, предсказывает снижение показателя до 8,1%, ссылаясь на недавнее падение цен на энергоносители.
Это все еще далеко от целевого уровня инфляции ФРС в 2%, что, по мнению Дэвида Бланчфлауэра, бывшего члена комитета по установлению ставок Банка Англии, приведет к жесткой посадке. Таким образом, «ястребиная» позиция ФРС может привести к росту безработицы и экономическому спаду, подобно тому, как Маск предсказывает дефляцию.
В то же время генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд, которая считает, что к 2030 году биткоин достигнет 1 млн долларов, привела последние данные Manheim, отметив, что цены на подержанные автомобили упали на 4% в августе и примерно на 50% в 2022 году. Эта метрика снова указывает на ослабление потребительского спроса.
Дефляция на подходе, в дефляторе PPI, CPI, PCE: от ценовых пиков, достигнутых после кризиса, пиломатериалы упали на 60%, медь -35%, нефть -35%, железная руда -60%, DRAM -46%, кукуруза -17%, балтийские фрахтовые ставки -79%, золото -17%, серебро -39%. https://t.co/nVpU1cdf1L
— Кэти Вуд (@CathieDWood) 12 сентября 2022 г.
Биткойн может почувствовать боль от рецессии, вызванной дефляцией, при этом аналитик компании Ecoinometrics N предположил, что компании, имеющие наличные деньги, не станут окунать свои пальцы в волатильный актив, пока экономика не достигнет дна.
Он пояснил:
«В период с 2020 по 2021 год появилось большое количество новых участников в сфере цифровых активов, что практически удвоило общий объем наличности в казначейских облигациях. И когда рынок замедлился, все остановилось».
Казначейские холдинги биткоина с 2020 года. Источник: Ecoinometrics
Розничные инвесторы могут следовать аналогичной стратегии, отмечает Q.Ai, инвестиционный сервис, поддерживаемый Forbes.
Другими словами, повышение ставок по кредитам увеличит поток ежемесячных доходов людей на погашение долгов (ипотеки, кредитных карт и т.д.), уменьшая их денежные средства, направляемые на более рискованные активы, такие как биткоин.
Биткоин до $14K?
Макроэкономические факторы также могут спровоцировать медвежью техническую динамику биткоина, особенно на дневном графике.
Биткойн, похоже, формирует медвежий разворотный паттерн «обратная чашка и рукоятка», который подтверждается перевернутым U-образным ценовым трендом (чашка), за которым следует короткий восходящий тренд (рукоятка), и все это на общем уровне поддержки, называемом «линия шеи».
Похожие: Биткоин — это «дикая карта», которую ждет успех — аналитик Bloomberg
Как правило технического анализа, цель прибыли в модели «обратная чашка с ручкой» определяется после вычитания цены уровня шеи на максимальную высоту чашки, как показано ниже.
Дневной график цены BTC/USD с инверсной моделью «чашка и рука». Источник: TradingView
Таким образом, с технической точки зрения цена BTC рискует достичь новых многолетних минимумов ниже $14 000 в 2022 году, что примерно на 37,5% ниже сегодняшней цены.
Более того, Filbfilb, создатель торгового пакета DecenTrader, который точно предсказал дно биткоина в 2018 году, сказал Cointelegraph, что BTC может упасть до $11 000 позже в этом году, основываясь на историческом объеме вокруг этого уровня.
«В настоящее время цена биткоина сильно коррелирует с «наследственными» рынками, в частности с NASDAQ, который, как мы знаем, находится под огромным давлением из-за монетарной политики Федеральной резервной системы», — пояснил он. Так что на этот раз «все немного иначе» из-за высокой корреляции и внешних экономических сил».
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском, поэтому при принятии решения необходимо проводить собственное исследование.