Общая капитализация криптовалютного рынка в период с 14 по 21 ноября снизилась на 5%, достигнув примечательной отметки в $795 млрд. Однако общее настроение намного хуже, учитывая, что эта оценка является самой низкой с декабря 2020 года.
Общая капитализация рынка криптовалют в долларах США, 4-часовая. Источник: TradingView
Цена биткоина (BTC) снизилась всего на 2,8% за неделю, но инвесторам есть чему радоваться, поскольку текущий уровень $16 100 представляет собой 66%-ное падение с начала года. Даже если крах FTX и Alameda Research был оценен по достоинству, неуверенность инвесторов теперь сосредоточена на фондах Grayscale, включая Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) с капиталом 10,5 млрд долларов.
Genesis Trading, входящая в конгломерат Digital Currency Group (DCG), остановила вывод средств 16 ноября. В своем последнем квартальном отчете компания по торговле криптодеривативами и кредитованию заявила, что у нее есть активные кредиты на сумму 2,8 млрд долларов. Администратор фонда, компания Grayscale, является дочерней компанией DCG, а Genesis выступала в качестве поставщика ликвидности.
На 5-процентное недельное падение общей рыночной капитализации в основном повлияло отрицательное движение цены Эфира (ETH) на 8,5%. Тем не менее, медвежьи настроения оказали большее влияние на альткоины: 9 из 80 крупнейших монет потеряли 12% и более за этот период.
Еженедельные победители и проигравшие среди 80 лучших монет. Источник: Nomics
Litecoin (LTC) вырос на 5,6% после того, как количество «спящих» адресов в сети в течение одного года превысило 60 миллионов монет.
Near Protocol (NEAR) упал на 23% из-за опасений по поводу 17 млн токенов, принадлежащих FTX и Alameda, которые поддержали Near Foundation в марте 2022 года.
Decentraland (MANA) потерял 15%, а Ethereum Classic (ETC) — еще 13,5%, поскольку оба проекта имели значительные инвестиции от Digital Currency Group, контролера проблемной Genesis Trading.
Сбалансированный спрос на кредитное плечо между быками и медведями
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту плату, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.
Положительная ставка фондирования указывает на то, что «длинные» (покупатели) требуют больше кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортисты (продавцы) требуют дополнительных рычагов, в результате чего ставка финансирования становится отрицательной.
Бессрочные фьючерсы с накопленной 7-дневной ставкой фондирования на 21 ноября. Источник: Coinglass
7-дневная ставка финансирования была слегка отрицательной для биткоина, поэтому данные указывают на чрезмерный спрос на шорты (продавцов). Тем не менее, недельные затраты в размере 0,20% на поддержание медвежьих позиций не вызывают беспокойства. Более того, остальные альткоины — кроме Solana (SOL) — представили смешанные цифры, указывающие на сбалансированный спрос между лонгами (покупателями) и шортами.
Трейдерам также следует проанализировать рынки опционов, чтобы понять, сделали ли киты и арбитражные службы более высокие ставки на бычьи или медвежьи стратегии.
Соотношение опционов пут/колл показывает умеренную бычью активность
Трейдеры могут оценить общее настроение рынка, измеряя, через какие опционы — колл (покупка) или пут (продажа) — проходит больше активности. Вообще говоря, опционы колл используются для бычьих стратегий, а опционы пут — для медвежьих.
Отношение пут к колл 0,70 означает, что открытый интерес по опционам пут на 30% отстает от более «бычьих» коллов и поэтому является «бычьим». Напротив, показатель 1,20 на 20% благоприятствует опционам пут, что можно считать медвежьим.
Соотношение пут и колл опционов BTC. Источник: Laevitas.ch
Несмотря на то, что 20 ноября цена биткоина пробила отметку ниже $16 000, инвесторы не спешили защищаться от падения с помощью опционов. В результате соотношение пут к колл осталось на уровне 0,54. Более того, на рынке опционов на биткоин по-прежнему преобладают нейтрально-медвежьи стратегии, о чем свидетельствует текущий уровень предпочтения опционов на покупку (колл).
Данные по деривативам свидетельствуют о стойкости инвесторов, учитывая отсутствие чрезмерного спроса на медвежьи ставки, согласно показателю финансирования фьючерсов и открытого интереса по опционам нейтрально-медвежьего типа. Следовательно, шансы благоприятны для тех, кто ставит на то, что поддержка рыночной капитализации в 800 миллиардов долларов проявит силу.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Freebitcoin — выгодный и бесплатный крипто-кран.