Основные криптовалюты отскочили в начале пятницы, поскольку инвесторы традиционных рынков отмахнулись от позиции председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, выступающего за ужесточение режима ликвидности. Получай BTC бесплатно.
Возможно, рисковые активы, включая криптовалюты, укрепились благодаря снижению инфляционных ожиданий и перспективам возобновления смягчения денежно-кредитной политики в следующем году.
Биткойн, ведущая криптовалюта по рыночной стоимости, подскочил на 7% до $20 600, а эфир, родной токен блокчейна Ethereum, который на следующей неделе должен претерпеть серьезное технологическое обновление, вырос на 4% до $1 705, согласно данным CoinDesk.
Самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI, за исключением Японии, подскочил на 0,3%. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,3%, намекая на продолжение двухдневного ралли, а европейские фондовые фьючерсы сигнализировали о положительном открытии. Индекс доллара упал на 0,7% до 108,80, сигнализируя о продолжающейся слабости доллара.
В четверг на конференции аналитического центра Пауэлл сказал: «Мы должны действовать прямо сейчас — открыто и решительно», подтвердив свою приверженность борьбе с инфляцией путем быстрого повышения процентных ставок. В этом году так называемое ужесточение политики привело к росту рисковых активов, включая криптовалюты.
Однако перспективные рынки сосредоточились на опережающих индикаторах, которые сигнализируют о том, что упрямо высокая инфляция времен пандемии будет снижаться в ближайшие месяцы, ослабляя аргументы в пользу продолжения быстрого ужесточения политики ФРС.
«Отскок не удивителен», — сказал Ардерн. «Помимо ведущих индикаторов, сигнализирующих о снижении инфляции, решение Европейского центрального банка о повышении ставок на 75 базисных пунктов в четверг устранило основную неопределенность на рынке».
В начале недели мировые ставки контейнерных перевозок опустились до 16-месячных минимумов, сократившись почти вдвое по сравнению с пиком 2021 года, что свидетельствует об ослаблении проблем с цепочками поставок.
Индекс давления на цепочки поставок упал со своих максимумов, намекая на замедление инфляции в ближайшие месяцы. (Офир Готлиб, Capital Market Laboratories)
В прошлом году тарифы на грузоперевозки подскочили почти в десять раз, поскольку пандемия коронавируса создала проблемы с цепочками поставок. Это увеличило базовую инфляцию, которая исключает волатильный компонент цен на энергоносители и продукты питания. Пауэлл в четверг заявил, что высокая инфляция была вызвана в основном коронавирусом.
Однолетний безубыточный уровень инфляции в США, рыночный показатель ожидаемого ценового давления в течение следующих 12 месяцев, упал ниже целевого уровня ФРС в 2%.
«В настоящее время мы предполагаем снижение ставки в июне и дальнейшее смягчение до второй половины 2023 года», — написал Джеймс Найтли, главный международный экономист ING.
«В условиях усиления рецессии мы ожидаем относительно быстрого снижения инфляции в следующем году благодаря более широкому распространению снижения цен на бензин, ослаблению давления на заработную плату и снижению производственных затрат в сочетании с падением цен на жилье, что приведет к снижению арендных компонентов инфляции потребительских цен», — добавил Найтли.
В этом году ФРС повысила ставки на 225 базисных пунктов (б.п.) и начала сокращать размер своего баланса ежемесячно на 95 млрд долларов с этого месяца. Фьючерсы на фонды ФРС показали, что центральный банк повысит ставки на 50 б.п. в ноябре и на 25 б.п. в декабре, завершив год с базовой процентной ставкой в диапазоне от 3,75% до 4%.