news

Aave и Uniswap показывают, как DeFi продолжает работать в условиях кризиса FTX


21.11.2022

Даже ликвидатор Enron, который был назначен генеральным директором криптобиржи на время процедуры банкротства, назвал масштабы бесхозяйственности «беспрецедентными».

И пока Джон Джей Рэй III продолжает просеивать тлеющие остатки империи Сэма Бэнкмана-Фрида — не жалея слов — DeFi продолжает работать, привлекая предложение премиальными процентными ставками, обслуживая сделки, не связанные с опекунством, и ликвидируя кредиты с недостаточным обеспечением — и все это со скоростью Ethereum.

Копание в цифрах показывает, насколько впечатляюще удалены от FTX такие платформы, как Aave и Uniswap.

На Aave, например, на прошлой неделе произошел уникальный всплеск активности. Примерно в течение часа вы могли заработать более 73% процентов на GUSD, стабильной монете Gemini, привязанной к доллару. Причина? Простая человеческая паника.

В среду компания Gemini объявила о задержке вывода средств из своего продукта Earn. Эти задержки были вызваны тем, что кредитный провайдер Gemini Earn, Genesis, приостановил снятие средств, ссылаясь на продолжающееся заражение FTX.

В свою очередь, на Aave пользователи вывели свои активы GUSD и начали массово заимствовать их, причем некоторые предположили, что заемщики хотят сделать короткую позицию по стабильному монете.

Как раз когда произошли эти два события (снятие средств и заимствование), ставки кредитования резко выросли, чтобы привлечь больше ликвидности на платформу. Помните: Практически все эти децентрализованные кредитные платформы работают в соответствии со спросом и предложением. Когда предложение растет, процентные ставки снижаются; когда предложение сокращается (или увеличивается объем заимствований), ставки растут.

По сути, пользователям предлагалось вознаграждение в реальном времени за владение активом, который рынок временно определил как рискованный.

Вот как это выглядело на графике. Ставки кредитования все еще остаются довольно высокими.

Источник: Aave
В конечном итоге, в худшем (довольно маловероятном) случае, GUSD может рухнуть, и Aave может проголосовать за закрытие этого конкретного рынка. В любом случае, решать, как это произойдет, будет не основатель проекта Стани Кулечов, а его DAO.

Тем временем на фоне всего этого безумия FTX самая популярная децентрализованная биржа Uniswap-DeFi обогнала по суточному объему торгов парами Ethereum мощную биржу Coinbase.

Еще одним побочным эффектом хаоса FTX стало то, что пользователи вывели деньги с криптобирж и обратились к некастодиальным вариантам торговли средствами. Таким образом, Uniswap, как крупнейшая и наиболее ликвидная децентрализованная биржа на рынке, получила огромный объем.

Розовая часть полосы показывает ежедневные объемы DEX для Uniswap. Источник: Dune
И Uniswap здесь не единственный победитель. Поставщики ликвидности, или люди, вложившие средства в различные пулы, которые позволяют трейдерам обмениваться токенами, также выиграли на росте объемов.

Например, пул Wrapped Ethereum (WETH) и USDC на Uniswap за последнюю неделю принес 3,8 миллиона долларов США. Эти деньги пропорционально распределяются между LP в зависимости от того, сколько они внесли. А LP могут быть кем угодно: профессиональные маркет-мейкеры, ваша бабушка или DAO — все могут участвовать.

Комиссия за газ на Ethereum тоже несколько выросла во время этого фиаско; но заплатить чуть больше, чтобы избежать движения через биржу, зарегистрированную на Багамах, определенно кажется хорошо потраченными деньгами.

И, наконец, резко выросли продажи других продуктов, не связанных с хранением, таких как аппаратные кошельки от Trezor и Ledger. Генеральный директор Ledger Паскаль Готье сказал Decrypt: «На прошлой неделе был зафиксирован самый высокий уровень продаж Ledger за всю историю. Воскресенье стало нашим самым высоким днем продаж за всю историю. До понедельника, когда мы снова побили наш исторический максимум».

Таким образом, с одной стороны, криптоиндустрия все еще оправляется от одного из крупнейших скандалов, возможно, во всей финансовой истории.

С другой стороны, прозрачные альтернативы традиционной централизованной системе доказывают, почему децентрализованные финансы так важны. И эти альтернативы действительно хорошо работают.

Посмотрят ли на это регулирующие органы — другой вопрос.

Расшифровка DeFi — это наша рассылка о DeFi, которую возглавляет это эссе. Подписчики наших писем получают возможность прочитать эссе до того, как оно появится на сайте. Подписаться можно здесь.

Freebitco.in — проверенный крито кран с бесплатной выдачей биткоин.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *